谭浩俊

3月13日上午，中国国务院机构改革方案出炉，银监会和保监会合并，组建中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位，统一监管银行业和保险业。与此同时，此次改革方案还将银监会和保监会拟订银行业、保险业重要法律法规草案，和审慎监管基本制度的职责，划入中国人民银行。

这也意味着，一直为各方所关注的金融监管新构架正式露出水面。此前市场传闻的“三会合一”并没有出现，而是将银行与保险两大监管机构合并，证券监管仍然独立；人民银行则在现有职能的基础上，增加了相关法律法规与制度的拟订。

新的监管架构与现行监管体系相比，到底“新”在哪里呢？这些“新”的特点是否有利于监管职能的发挥，提高监管的质量和效率呢？

首先“新”在防范系统性金融风险的效率上。毫无疑问，防范系统性金融风险是未来金融监管工作的重中之重。要知道，全球金融危机的爆发，所带来的最直接教训，就是如何防范系统性金融风险。因为，无论是美国的次贷危机还是欧洲部分国家的主权债务危机，抑或其他地区所发生的金融风险问题，都与系统性金融风险的防范不力有关，与对系统性金融风险的危害认识有关，与风险发生后缺乏有效的应对之策有关。

新的构架成立以后，人民银行不仅要负责货币政策的制定，并通过货币政策防范系统性金融风险，而且要拟订审慎监管的基本制度。也就是说，政策和制度的制定可以更加有效的衔接，而不会出现目前由不同部门制定政策和制度时产生的“权力空位”，防范系统性金融风险的力度会更大、效果会更好、效率也会更高，且在可能发生问题时，能够更加快捷地调动社会资源，以避免风险的发生。

其二，“新”在责任更加明确。如果说现行监管制度存在什么缺陷的话，最重要的一个方面，就是部门的职责不清、责任不明，要么都抢着管，要么谁也不管，尤其是遇到风险和问题时，容易出现扯皮现象。譬如2015年的股灾、高杠杆收购，很多都是因为部门职责不清、责任不到位造成的。所以，此次将银监会和保监会合并，就是为了解决这方面的问题。

至于证监会为什么没有像此前市场传说的一起合并，按照证券业与金融保险业的特点，不合并也是可行的，证券市场监管可以成立相对独立的体系，有利于更好地加强监管。

第三，“新”在可以有效减少监管成本。目前的“三驾马车”监管体系，从监管成本上讲，是比较高的。不仅如此，很多职能还落到了地方金融监管机构身上。更重要的，监管成本越高，监管效率也越低，缺位和越位的现象越严重。因为，为了体现各自的存在，也为了突出各自的地位，不同监管部门之间常常会设立各种门槛，以回避责任、增强权力。