台积电“源自美国”的技术有多少？

此时此刻，最受瞩目，最让整个台湾科技业议论纷纷的便是台积电。因为该公司近年已成为指标性的“华为概念股”，华为旗下的海思，已是仅次于苹果的台积电第二大客户，占去年台积电营收的8%，今年第一、二季更达到11%的惊人水准。

“我华为的朋友老神在在的说，料都备好了，短期内没有问题啦，”一名台湾科技产业分析师说。他透露，今年上半年海思狂下台积电16奈米订单，几乎救了台积电今年第一、第二季业绩。

由于上半年是智能手机淡季，苹果、小米纷纷下修出货目标，百分之百供应华为手机的海思，却提出“超级乐观”的出货预测。

“华为是表现比别人好没错，但分析师圈都在讨论是有卖的那么好？备那么多料不会变库存吗？”但这名分析师回想当时情境，现在突然一切豁然开朗。“备货是有原因的，就像珍珠港事件之前一样，”他形容。

海思向来是最捧场先进制程的台积电客户，台积电刚量产的第二代7奈米制程，首度导入昂贵的EUV微影技术的7+，海思就抢着当“第一只白老鼠”。相形之下，最大客户苹果就保守多了，要等到明年量产、大量导入EUV的5奈米，才会进场。

台积电也在特朗普宣告后的第一时间，公开表达对大客户的支持，表示“经初步评估后，应可符合出口管制规范，决定不改变对华为的出货计划，将继续出货华为。”

当我们向台积电查询，是否表示内部已完成精算，确认台积电出货给海思的产品，源自美国的技术低于25%。台积电公司企业讯息处资深处长孙又文表示，“（出口贸易管制）不只这个25%规则，还有其他规则，我们有内部外销管理系统追踪与监测所有出货，来确保我们符合规则。”

但问题是，这25％“源自美国”的技术，究竟该怎么算？谁说了算？因为商务部公开文件并未有详细规定，因此众说纷纭。

一位前联电主管便认为，台积电很难过“25%”这关。理由是，晶圆厂内的生产机台，诸如蚀刻、CMP（平坦化）制程多半来自美国设备大厂应用材料，“光设备至少有六成来自应材，很难不超过25%，”他说。

但外资分析师则表示，若认真的精算一颗晶片的成本结构，还包含研发投入、管理人力成本，但台积电研发团队、主要管理人力全数在台湾。因此最后算起来，“美国成分”的确很可能低于25%。但他也表示，“这个法规留下了模糊地带，到底美国成分怎么算？也让这些公司有了决定亲美还是亲中的操作空间。”

海思对美国企业的威胁不止于5G

不少台湾半导体业者都认为，尽管包括ARM、美国EDA厂商等半导体关键业者，暂停对海思的技术支持，让海思元气大伤。但不排除，美国政府还会进一步下重手打击华为与海思（例如，将中国列入与“四大恶国”等级，则“美国成分”降为10%），因为海思对美国企业的未来威胁，可能不亚于外界熟知的5G领域。

美商伯恩斯坦证券曾在今年1月罕见的针对海思这家未上市公司，发表18页的研究报告“你没听过的另一个国家冠军”，详细介绍这家在中美贸易战之前，一直躲在华为之后的IC设计新星。

伯恩斯坦证券估计，海思2018年营收高达76亿美元，仅略低于该年微幅衰退的台湾IC设计企业联发科。伯恩斯坦证券并预期，每年保持平均20～30%成长率的海思将在今年超过联发科，成为亚洲第一大、世界第五大IC设计公司。

该报告更揭露一项台湾业界过去不太有人知道的事实。

原来华为近年在云端市场大有斩获，在服务器、存储器市场，已分别在中国高居第二、第一名。其中部分产品，安装的竟是海思自行开发的ARM核心服务器处理器，而且今年推出的最新的第三代产品，已采用台积电的7奈米制程，直接挑战美国大厂英特尔最核心的业务。

（原文刊载于《天下杂志》。本文仅代表作者个人观点。）