改革收缰

改革三年，保险业一骑绝尘背后已隐忧暗伏。2015年行业满期给付及退保金额已达近万亿元。另一个值得注意的指标是，“保户投资款新增交费”8325亿元，赔款和给付支出则高达8674亿元。这意味着，仅以当年新业务而论，已收不抵支。2016年全行业利润锐减四成，满期给付及退保金额逾万亿元。

在产融结合、互联网金融与传统金融竞合、大资管产品相互交叉的格局下，股权流动和股权交易日趋频繁，各种跨市场跨领域跨行业的现象层出不穷，以高杠杆和泡沫化为主要特征的金融风险相互蔓延。

2016年3月，李克强总理在政府工作报告中，首提金融风险监管全覆盖，要求加快改革完善现代金融监管体制。2016年中央经济工作会议、2016年召开的三次中央政治局会议，都将防范金融风险放在突出位置。

种种迹象表明，保险业的风向正在发生变化。

2016年春节前后，张峻因广东省副省长刘志庚一案被带走协助调查，至今未归。5月收到富德生命人寿高管涉嫌转移资产的匿名举报信后，保监会工作小组进驻调研。此外，央行、中纪委和公安部亦相继对其调查。

除了富德生命人寿，安邦保险和前海人寿亦被保监会重点调研。据知情人士透露，项俊波曾在内部会议上严禁对外披露三家公司调研“扫雷”之事。然而，有媒体随后迅速对富德生命人寿事件进行了详细解剖。据了解，项俊波对此“非常恼火”。

此时，梦中人未醒，资本正寻欢。宝万酣战之时，宝能集团尚有暇旁顾，血洗南玻A（000012.SZ），偷袭格力电器（000651.SZ）。而阳光保险举牌伊利股份（600887.SH），又引来一场新的产融之争。恒大人寿短炒梅雁吉祥（600868.SH），则引发投资者的愤怒。

举牌险企一时犹如过街老鼠人人喊打，不仅将保险业推到产业对立面，也把项俊波本人及其执掌的保监会推到风口浪尖。保险界、产业界、学界甚至中央决策层棒喝，保险业已偏离保障主业，险资正在变成“险”资。

彼时，项俊波屡次对外表态，保险资金的整体风险总体可控，而对于部分中小保险公司，亦不断进行压力测试，也“基本没有问题” 。

面对资本凶猛之势，敲警钟，发限令新规，叫停业务，调研，处罚，2016年以来，保监会的监管步伐显得被动而无章法。在项俊波授意下开展的万能险辩驳行动，反而越发使其成为众矢之的。

面对宝万之争引起的诸多争议，保监会对资金运用监管漏洞不时查缺补漏，相继出台信披、内控等文件。

此前放开的一系列政策亦开始回收。今年1月，保监会发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》，其中一项将保险机构投资单一股票的比例调回5％，将权益类资产的投资比例调回30％。

2016年12月修订的《保险公司股权管理办法》，则将2014年开闸的单一股东持股比例上限由51％降至三分之一。

至此，项俊波改革以来的数条重要松绑政策，已逐一恢复到原有规定。

不可否认，项俊波主导的三大改革促成了保险业抓住国家战略机遇大力发展，提升了保险业的地位和资金实力。诸业内人士指出，但一些改革措施的仓促、监管政策的摇摆以及其中的监管失当，也出现一些与改革初衷相悖的结果，为业内留下一些隐患。

有业内人士总结项氏三大改革：人身险费改把万能险变成了人人喊打的妖魔鬼怪；以综合成本率的阀值管理工具加持的商业车险费改，把财险公司逼入“囚徒困境”，有的地方甚至出现综合费用率和赔付率倒挂的现象，在行业内部已被默认为是一个失败之作；资金运用改革则养出一批举牌弄潮儿，犯了众怒。

2016年，随着一系列政策收紧，一批走资产驱动负债模式的中小公司保费锐减。偿付能力充足率下滑，有的再次由盈转亏。

尽管去年12月以来，项俊波频发政策收缰资本“野马”，亦屡次喊话“绝不能把保险公司办成富豪俱乐部，更不容许保险公司被金融大鳄借道和藏身”，甚至表明“约谈十次不如停业一次，不行还可以吊销牌照”。然而对于这位保险监管部门的掌门人来说，风暴已至。

而对于五年来行业累积的3万亿元短期理财险产品，这块“烫手山芋”如何消化，如今项俊波已无法给出答案。

偶像的黄昏

如果只是看面相，很难将浴血军人、铁面斗恶的审计官等标签与项俊波联系在一起。从外表看，他更像一个五官寡淡的白面书生。

书香门第出身、经历过枪林弹雨的军旅生活，项俊波身上同时有着文人和军人两种截然不同而又相互糅杂的气质，被人评为“嫉恶如仇、雷厉风行、为人仗义、直言快语、性格随和”。

在少年时代，项俊波在故乡万县一带当知青。据了解他的朋友对媒体透露，项在当知青时吃过不少苦，“是苦环境里锻炼出来的”。

后来，项俊波参军入伍，在老山前线的战斗中腿部负伤，仍在苦环境里锻炼。

战争结束后，他获得去军校深造的机会，却离开军队，参加刚恢复不久的全国高考。本想报考中文专业，他的教授父亲却认为“学经济更有前途”，坚持让他报考了财经系。

大学毕业后，项俊波在南京审计学院当了一名老师，37岁便升为南京审计学院副院长。1996年调至审计署工作，用八年时间从副司长升至副审计长。

项俊波最初成名于审计署生涯，他进入审计署第三年，迎来“审计风暴”。彼时，作为京津冀特派办事处主要负责人，他接手并完成了天津蓟县国税局案。项俊波也由此在三年后被提拔为副审计长。

2004年8月，项俊波调任中国人民银行副行长、党委委员兼上海总部主任、党委书记，三年后任中国农业银行行长。2009年1月，任中国农业银行股份有限公司董事长。

在农行四年间，项俊波带领农行完成了审计风暴、不良资产处置、股改、上市等系列动作。

作为“包袱”最重的国有银行，农行股改的一大难题是处置巨额不良资产。项俊波上任之时，农行不良贷款率高达23.43％，远高于当年主要商业银行7.5％的不良贷款率。在其刮起审计风暴的两年后，不良贷款率降至2.91％。

2010年农行实现A+H股上市，成为当时全球最大的IPO，为最后一家国有银行股改上市画上句号，四大行股份制改革宣告收官。

农行是项俊波第一次当一把手的地方。在其任内，班子成员、原副行长杨琨因受贿案于2015年被判无期，行长张云则于2015年因严重违纪，受到留党察看两年、行政撤职处分。2017年，项俊波在农行时的秘书兼办公室主任余明，亦因纽约分行洗钱案被开除党籍和公职。

经历过战火考验的前审计官员项俊波，身边人却屡屡犯案，或非个案。项俊波本人在农行期间，则传与女下属有染，私生活混乱。

官场之外的项俊波，在朋友同学眼里是另一番形象。项俊波北大法学院读博士期间的同学、律师张庆方，在其出事后在朋友圈里发了一段话。在他的描述中，大家对他的才华有口皆碑，项专业扎实，英语极佳，对同学也算热情。

曾和项俊波合作过多部影视剧的中国电影艺术研究中心的饶曙光有一次对媒体回忆，项俊波的剧本特别关注人性，注重人物的情感和命运，“对人在面对环境中作出各种抉择的刻画非常到位”。

如今，人们不会知道，如果写一部关于自己人生的剧本，对于自己在不同环境中作出的抉择，项俊波会做什么样的刻画呢？

就在项俊波出事的两周前，有人清晨在金融街上看到他踽踽而行，朝金融大街15号走去。此时，朝阳初升，而他的清瘦背影却令人想到五个字：偶像的黄昏……