山西金融系统地震背后：隐秘的德御系

本刊记者/苏杰德 

发于2020.9.07总第963期《中国新闻周刊》

山西省晋中市开发区迎宾西街泰鑫商务A座，是一座略显陈旧的低层商务楼。在二楼，一张白底黑字的封条斜贴在玻璃门上。过去几年，这里是叱咤国内外资本市场的德御系大本营：实控人田文军先后控制国内外多家上市公司，其中一家美股公司股价曾暴涨45倍，震惊华尔街，德御系也一战成名。

如今，德御系公司龙跃实业被查封后，田文军的另一块商业版图才展现在人们面前：2013年至今，田文军的德御系企业先后入股晋中银行、阳泉商业银行等两家本地城商行，以及至少八家当地农商行。入股银行之多，当地人笑称他为“行长”。这位“行长”能量颇大，给入股银行带来了巨大的坏账，甚至搅乱了山西金融系统。

7月20日，中纪委官网披露，原中国银监会山西监管局党委书记、局长张安顺涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。7月19日，山西省地方金融监督管理局（省政府金融办）原党组书记、局长（主任）竟晖涉嫌严重违纪违法被查。

不仅是监管部门主要负责人落马，资产过万亿元的山西省农村信用社联合社4位负责人也密集被查——包括原党委书记、理事长崔联会，原党委副书记、副理事长、主任邢亮喜，原党委专职副书记、副理事长王忠泽，原党委副书记王再升。

上述落马官员主政期间，正是德御系密集入股银行时期，这些银行成为其纵横资本市场的造血机器。

“挤兑”风波背后的乱象

早在今年6月，山西金融业危机的一些端倪就开始显露出来。

当时，阳泉商业银行发生了部分储户集中提取存款风波。“挤兑”事件后，为了尽快平息事态，当地人民政府、地方人行和银保监分局、阳泉市商业银行均贴出公告。6月17日下午，有网民在微博发布网络视频显示，阳泉副市长黄海涛对聚集的当地民众说，“阳泉商行现在运行正常，资金充沛，我用我市长的身份，用我的人格、党性给大家保证。”

一位与阳泉商业银行有业务往来的人员向《中国新闻周刊》介绍，之所以发生挤兑风波，与时任董事长李首明、行长赵建涛等先后被调查有关。此后，朔州农商行原董事长杨慧新成为阳泉商业银行新任董事长。不过，杨慧新主持工作没多久，也被调查。今年6月下旬，人民银行太原中心支行会计财务处处长王珍云被任命为阳泉商业银行行长。当地监管部门工作人员介绍，像王珍云一样的“救火队员”还有几位。

阳泉市商业银行的前身是阳泉市城市信用社，2007年9月正式挂牌成立。《2018中国城市商业银行发展报告》称，城商行背着沉重的历史包袱。比如，城商行受限于自身规模和历史背景，在客户心中可信赖程度较低，一旦出现破产传闻或信用危机，大量客户就会集中到银行提取现金，挤兑风险和流动性风险事件频发。

阳泉商业银行如今的危机与德御系密切相关。2016年，阳泉商业银行引进战略投资者，加快风险处置。截至2016年末，阳泉商业银行前四大股东龙跃实业、中煤兴源（北京）科技有限公司、山西汇丰投资有限公司、晋中鑫科源农贸有限公司分别持有11.17％股权，第五大股东阳泉煤业集团持股比例为10.77％，第六和第七大股东山西百瑞电子科技有限公司与和柚实业分别持股5.59％。

最引人关注的是，这次增资入股的股东与德御系密切相关，也彻底改变了阳泉商业银行从城市信用社重组改制以来的股权构成格局。前七大股东中，有四家属于德御系企业，合计持股33.52％。其他三家股东，除了国企阳泉煤业，另外两家企业与德御系也有紧密联系——山西汇丰投资有限公司和中煤兴源（北京）科技有限公司的实控人都是赵国豪。

一位阳泉商业银行的前董事告诉《中国新闻周刊》，田文军之所以能够入股阳泉商业银行，离不开赵国豪的引荐。山西汇丰投资有限公司2007年入股阳泉商业银行，赵国豪从那时起就担任银行董事。2014年，伊甸城商业有限公司成立，发起股东分别为赵国豪实际控制的中煤兴源和德御系龙跃实业。

“以前，田文军跟着赵国豪混，后来田文军生意起来了，赵国豪又跟着田文军一起做。”上述董事说，德御系入股阳泉商业银行后，德御系曾经想大面积改换银行管理层，但监管部门没有批准。退而求其次，便安排自己人实际参与银行工作。一份阳泉市商业银行的通讯录显示，赵国豪时任阳泉商业银行副董事长，6位董事监事中，魏坤和李海江的名字还出现在德御系企业的员工名单上。

“以前董事会、监事会和经营层是三权分置的，都是各司其职，董事会提方案，经营负责执行，监事会去监督。后来就不是了，放贷款也是党委会说了算，比方说需要签字的时候，还要开一个党委扩大会。”一位阳泉商业银行原股东告诉《中国新闻周刊》，银行2014年前经营不错，每年都给股东分红，但从2015年至今，5年都没再分红。

前述原董事告诉《中国新闻周刊》：“前任董事长在任的时候，贷款超过1000万都要上董事会，贷给谁，董事们都清楚。继任的董事长风格变换，有些议案明显不合理，我不同意，就把我踢走了。”

治理失控，阳泉商业银行成为了德御系的提款机。据财新报道，截至2019年9月末，阳泉商业银行实际的不良资产54.17亿元，不良率25.24％，拨备覆盖率16.02％，资本充足率-5.52％，资本缺口52.15亿元。该行对龙跃实业授信50.36亿元，对东旭集团、仁东控股和华讯方舟的授信余额分别为48.96亿元、63.45亿元和14亿元，合计176.77亿元，逾期近50亿元。

15亿元信托案中的套路

德御系引发的金融震荡持续发酵，今年7月，山西潞城农村商业银行（下称潞城农商行）15亿元信托案浮出水面，扑朔迷离，将德御系推到了台前。

“近日从相关媒体获悉，公司可能涉及一起金融借款合同纠纷。”7月7日，仁东控股公告称，公司从广州中院提取的起诉状及涉及公司的相关资料后，才知道起诉经过。仁东控股为近年来A股市场上的黑马，其主营业务涵盖第三方支付、商业保理、供应链管理等金融板块。

此前，潞城农商行将包括仁东控股在内的7家公司和3名自然人告上法庭，并要求仁东控股对15亿元债务承担连带保证责任，并支付利息、增值税及附加约1.55亿元等赔偿。

这起诉讼的前情是，2017年10月，潞城农商行认购了大业信托设立的一款信托计划，认购金额15亿元，预期年化收益8.5％，信托期限一年。该资管计划实际投向晋中榆稼粮油贸易有限公司（下称晋中榆稼），用于补充其流动资金。合同10月18日签订，大业信托次日就向晋中榆稼发放了首期信托贷款9.8亿元，第二期信托贷款5.2亿元也在一周内到账。

与发放贷款时的速度相比，还款的路曲折且漫长。合同约定的一年时间到期后，晋中榆稼没有按时还款。2018年10月18日，大业信托与潞城农商行签订了信托合同补充协议，信托期限由一年修改为两年。2019年12月，大业信托与潞城农商行签订了债权转让暨信托终止协议，将其对晋中榆稼享有的信托贷款本金15亿元和利息、违约金等债权转移至潞城农商行。

今年，潞城农商行以晋中榆稼没能如期偿还贷款本息为由，向贷款人和担保人发起诉讼。其中，上市公司仁东控股曾出具担保函，给上述资管计划提供连带责任担保，该担保函盖有仁东控股原公章“民盛金科控股股份有限公司”及时任法定代表人闫伟的个人印章。

对于这起诉讼，仁东控股喊冤，“在获悉此次诉讼事项之前，公司不知晓上述金融借款合同及担保事项，诉讼材料中提及的债务人晋中榆稼，经公司多方排查，并非我公司直接或间接控股公司，与公司没有任何股权或其控制关系及交易往来。”仁东控股在公告中称对此事不知情，并且已经向公安机关报案。