中国银保监会上周六发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，为商业银行和互联网平台联合贷款的出资比和放贷额设下多道红线。各商业银行必须在明年7月17日前落实新规定。

陈婧　上海特派员

[email protected]

中国互联网贷款监管措施再升级，为金融科技企业和传统银行双双套上紧箍咒。

分析认为，新规直接冲击蚂蚁集团等互联网金融平台，以及靠网贷快速扩张的地方中小银行，将倒逼业者加快内部整改，缓解过去几年因新金融发展过快引发的系统风险。

中国银保监会上周六（20日）发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，为商业银行和互联网平台联合贷款的出资比和放贷额设下多道红线。各商业银行必须在明年7月17日前落实新规定。

该通知要求商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款时，单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30％；商业银行与单一合作方发放的本行贷款余额不得超过本行一级资本净额的25％，与全部合作机构共同发放的互联网贷款余额，不得超过本行全部贷款余额的50％。

银保监会同天发布《答记者问》指出，商业银行与合作机构发放共同贷款时，个别银行存在信贷风险管理薄弱、与合作方权责利不对等等问题，损害了网贷业务健康可持续发展的根基。

此外，《通知》也严控跨区域经营，明确地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。根据银保监会负责人说法，这主要是考虑到个别地方银行利用互联网技术拓展业务区域，“严重偏离定位，盲目无序扩张，带来较大风险隐患”。

上海财经大学金融学院副教授邓辛接受《联合早报》访问时研判，受监管新规冲击较大的，是严重依赖网贷业务的中小型地方银行。

“短期内，这类银行的网贷业务规模将受到很大影响，将会倒逼银行提高独立风控能力以及渠道建设能力，以识别筛选优质客户。”

新加坡管理大学李光前商学院副教授傅方剑受访时指出，新规明确规定了量化指标和受监管业务，减少业者钻漏洞的可能，表明监管层对整顿网贷行业的决心，以及防范网贷引发的系统性金融风险的决心。

《通知》填补了去年7月出炉的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》存在的漏洞，也是银保监会继去年11月发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》后，再度针对银行和互联网平台共同贷款加码监管。征求意见稿发布后，蚂蚁集团随即宣布暂缓上市，目前仍在制定整改方案。

监管新规带来根本性影响多家券商对蚂蚁估值减半

邓辛指出，监管新规对蚂蚁这类互联网平台将带来根本性影响，促使业者将技术服务与贷款业务进行分离。这符合市场对蚂蚁把金融与科技业务分拆的预期，集团估值也会随之缩水。

去年上半年，蚂蚁营收中有四成都来自网络贷款所属的微型贷款业务，贷款总额达2.15万亿元人民币（4400亿新元）。但其中蚂蚁出资仅为2％，其余部分多数由银行提供资金或通过资产证券化进行转让。

考虑到集团需要筹集资金填补网贷准入缺口，多家券商对蚂蚁的估值从去年上市前夕的2800亿美元（3706亿新元）下调约一半。

傅方剑指出，蚂蚁和京东等互联网金融业者一直自我标榜为科技公司，但此次出台的新规说明，监管层还是把它们视为必须接受严格监管的金融公司。

“蚂蚁目前放出去的贷款，风险可能并不高。但随着更多业者参与，很有可能引发次贷危机规模的风险。相信监管层会以此为契机，引导业者提高对风险管控的重视，把商业模式改造得更稳健。”